La formule en une phrase : l'espérance se calcule par espérance = (taux de réussite × gain moyen) − (taux d'échec × perte moyenne). Elle est positive ou négative selon que chaque trade rapporte ou coûte en moyenne. Le seuil de bascule — le win rate d'équilibre — vaut perte ÷ (gain + perte).
Comment l'utiliser
Indiquez trois chiffres : votre taux de réussite (la part de trades gagnants), votre gain moyen sur un trade gagnant et votre perte moyenne sur un trade perdant. Le gain et la perte s'expriment dans la même unité — en multiple du risque (R) ou en montant. Le résultat s'actualise immédiatement : l'espérance par trade, et le win rate d'équilibre correspondant.
Comment lire le résultat
Deux nombres comptent. L'espérance par trade dit combien chaque trade rapporte ou coûte en moyenne ; le win rate d'équilibre dit à partir de quel taux de réussite la stratégie passe gagnante, pour un ratio gain/perte donné.
| Ratio gain / perte moyens | Win rate d'équilibre |
|---|---|
| 1 : 1 | 50,0 % |
| 2 : 1 | 33,3 % |
| 3 : 1 | 25,0 % |
| 1 : 2 | 66,7 % |
L'erreur classique
Juger une stratégie sur son seul taux de réussite. Un win rate de 90 % peut cacher une espérance négative si les rares pertes sont énormes ; un win rate de 35 % peut être très rentable si les gains sont bien plus gros que les pertes. C'est le couple gain/perte, combiné au taux de réussite, qui décide — jamais le taux de réussite seul.
Et chez Sextant
Chez Sextant — plateforme quant transparente — c'est précisément pourquoi nous assumons un win rate annoncé entre 52 et 58 %. Ce chiffre n'a rien d'inquiétant tant que l'espérance reste positive et stable, coûts réels inclus. Le journal de bord public expose ces métriques en continu, et la méthodologie détaille comment l'espérance est mesurée.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on l'espérance de gain ?
Avec espérance = (taux de réussite × gain moyen) − (taux d'échec × perte moyenne). Par exemple, un taux de réussite de 50 %, un gain moyen de 2 et une perte moyenne de 1 donnent (0,5 × 2) − (0,5 × 1) = +0,5 par trade : l'espérance est positive.
Qu'est-ce que le win rate d'équilibre ?
C'est le taux de réussite minimal pour que l'espérance soit nulle, pour un ratio gain/perte donné. Il vaut perte ÷ (gain + perte). Avec un gain moyen de 2 pour une perte de 1, le win rate d'équilibre est 1 ÷ 3 = 33,3 % : au-dessus, la stratégie est gagnante en moyenne.
Un win rate élevé suffit-il à être rentable ?
Non. Le taux de réussite ne dit rien de la taille des gains et des pertes. Une stratégie peut gagner souvent mais peu, et perdre rarement mais beaucoup : son espérance est alors négative. C'est l'espérance, pas le win rate, qui détermine si une stratégie crée ou détruit du capital.