Définition en une phrase : le profit factor est le rapport entre la somme totale des gains et la somme totale des pertes d'une stratégie. Au-dessus de 1, la stratégie gagne globalement plus qu'elle ne perd.
La formule, et ce qu'elle mesure
somme des gains ÷ somme des pertesContrairement au win rate, le profit factor intègre la taille des gains et des pertes, pas seulement leur fréquence. Un profit factor de 1,5 signifie que pour chaque euro perdu, la stratégie a gagné 1,50 €. En dessous de 1, elle détruit du capital, peu importe le pourcentage de trades gagnants.
Comment le lire : bon vs mauvais
| Profit factor | Lecture courante |
|---|---|
| < 1 | Stratégie perdante |
| 1 à 1,5 | Marginale — fragile aux coûts |
| 1,5 à 2 | Solide |
| > 2 | Très bon — vérifier l'échantillon et les coûts |
Un profit factor proche de 1 est dangereux : il suffit que les coûts réels (frais, glissement, écart de prix) soient sous-estimés dans le backtest pour qu'il bascule sous 1 en conditions réelles.
L'erreur classique
Se fier à un profit factor calculé sur trop peu de trades, ou sur un backtest qui ignore les frais. Un beau profit factor obtenu sur 30 trades sans coûts réalistes ne vaut presque rien : il peut s'effondrer dès le passage en réel. Toujours regarder la taille de l'échantillon et vérifier que les coûts sont inclus.
Et chez Sextant
Sextant est une plateforme quant transparente : les backtests sont versionnés avec les coûts réels modélisés par paire (frais et glissement inclus), précisément pour éviter le profit factor flatteur mais creux. Le tableau de bord et la méthodologie exposent comment ces chiffres sont obtenus.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un bon profit factor ?
Au-dessus de 1, la stratégie gagne plus qu'elle ne perd. Entre 1,5 et 2, elle est généralement considérée comme solide ; au-delà de 2, très bonne, à condition que l'échantillon soit suffisant et les coûts réels inclus. Un profit factor proche de 1 est fragile.
Quelle est la différence entre profit factor et win rate ?
Le win rate ne compte que la fréquence des trades gagnants ; le profit factor intègre aussi leur taille en rapportant la somme des gains à la somme des pertes. Une stratégie peut avoir un win rate faible et un profit factor élevé, et inversement.
Pourquoi un profit factor élevé peut-il être trompeur ?
S'il est calculé sur trop peu de trades ou sur un backtest qui ignore les frais et le glissement, il peut s'effondrer en conditions réelles. Il faut toujours vérifier la taille de l'échantillon et la présence des coûts réels.